Selon un nouveau rapport de Moody, la baisse des ventes de voitures en Europe oblige les sociétés de financement automobile pour se livrer à des transactions risquées avec les pilotes.
Moody a dit, « La réponse des initiateurs de financement automobile à chancelante ventes de voitures neuves en Europe est négatif de crédit pour les prêteurs automobiles et les transactions titrisées,"
La raison est que les constructeurs automobiles au Royaume-Uni et l'Allemagne ont offert de généreuses conditions de prêt aux conducteurs, afin de stimuler leurs ventes. Mardi, Moody a déclaré que les conditions de cette vente sont tellement détendue que le risque de sociétés de financement automobile perdre de l'argent sur les prêts sont il y a une baisse des ventes de voitures neuves.
Selon Moody, cette question - la facilité de crédit offerte aux clients qui finissent par ne pas payer le prêt toff complet- commence à entrer dans les côtes de France.
En Grande-Bretagne, un énorme pourcentage de nouveau financement automobile est offert par le biais de prêts « d'achat de contrat personnel » (PCP). Typiquement, ces prêts permettent aux conducteurs d'effectuer des paiements échelonnés sur une période f deux ans ou plus. Lorsque la durée du prêt est terminée, le conducteur dispose de trois options.
- Effectuer un paiement de ballon pour le reste du prêt et acheter la voiture pure et simple
- Financez la « valeur résiduelle » (RV) de la voiture et rouler le prêt sur dans une nouvelle affaire pour une nouvelle voiture.
- Donnez la voiture chez le concessionnaire et ne rien payer plus.
Les constructeurs automobiles préfèrent ce pilote la deuxième option, car elle active un nouvel achat de voiture et une nouvelle série de paiements portant intérêt du conducteur.
toutefois, une société de financement automobile peut perdre de l'argent sur la transaction si le conducteur choisit l'une des deux autres options. La valeur de la voiture dans les deux cas peut être inférieure à la valeur résiduelle du prêt. En d'autres termes, la valeur de la voiture serait inférieure à la valeur de la partie impayé du prêt.
Le nouveau marché automobile et le marché de voitures d'occasion sont tanking en même temps
Au Royaume-Uni et en Europe, les gouvernements ont récemment commencé à légiférer contre la voiture à moteur diesel. C'est ce qui les rend impopulaires auprès des conducteurs. Ainsi, la réduction de leur valeur sur le marché secondaire. Pendant ce temps-là, les ventes de voitures neuves ont pris une dégringolade.
Moody a changé ses perspectives sur l'industrie de la construction automobile mondiale de « stable » à « négative » en Mars. « Les ventes mondiales de véhicules légers ne récupèrent pas de manière significative dans 2019 et 2020 après avoir diminué au cours de la dernière partie de 2018, » Moody a déclaré aujourd'hui. Selon les données suivies par Moody, total des ventes unitaires ont diminué 0.4% dans 2018 à 16.2 million.
Les baisses des ventes poussent les sociétés de prêt de voiture pour offrir des produits de prêt de plus en plus risqués, Moody dit.
prêts plus, Plus grand risque
Pour les prêts signifient des paiements mensuels inférieurs, le rendant plus attrayant pour le consommateur. Les prêts Loner, toutefois, il est difficile de prédire la valeur de la voiture à la fin du prêt. Cela augmente les chances des entreprises soutenant des pertes. Pour les prêts augmentent également la probabilité de pertes pour ces sociétés.
Plus une période de prêt est, la baisse des paiements mensuels sont, et plus attrayant le financement semble aux conducteurs. toutefois, les périodes de prêt plus il est plus difficile de prédire la valeur résiduelle de la voiture à la fin du prêt, l'augmentation de la probabilité de subir des pertes entreprises. en outre, les termes plus longs augmentent les chances des conducteurs de retour des voitures aux concessionnaires avant que le prêt est en hausse, ce qui augmente aussi la probabilité de pertes pour les sociétés de financement, Moody dit.
« En Allemagne et au Royaume-Uni, Les sociétés de financement des constructeurs automobiles, connu sous le nom captifs, sont en expansion dans les voitures d'occasion, au milieu de saturation dans le marché des véhicules neufs,» Selon Greg Davies, analyste de recherche VP-senior chez Moody. « Nous nous attendons également captifs d'augmenter origination des produits tels que les prêts de ballon ou baux avec risque de valeur résiduelle dans d'autres marchés européens, potentiellement forcer les non-captifs à des pratiques plus risquées de montage afin de concurrencer « .
« L'augmentation de la maturité à 60 mois 36 serait presque le triple de la valeur nette négative intégrée dans le contrat au moment de la VT [l'interruption volontaire]. Il est important, l'effet des capitaux propres négatifs augmente non seulement la probabilité que le client va tourner dans la voiture, mais aussi la perte attendue pour le bailleur après la vente du véhicule,» Le rapport de Moody dit aujourd'hui.
élargir nos horizons?
Selon Moody, le marché des prêts de type PCP au Royaume-Uni et de l'Allemagne est maintenant au point de saturation. Par conséquent, les sociétés de financement automobile ont commencé à explorer le marché dans d'autres pays. Par exemple, En France, l'équivalent de prêt PCP est l'option « emplacement d'achat Avec » (LOA). Il est un prêt avec une option d'achat. Aujourd'hui, ces prêts LOA représentent la moitié du marché français sont régulièrement à la hausse.