Согласно новому отчету Moody’s, Падение продаж автомобилей в Европе вынуждает автофинансовые компании вступать в рискованные сделки с водителями.
Муди сказал, «Реакция инициаторов автофинансирования на неустойчивые продажи новых автомобилей в Европе является кредитно-негативной для автокредиторов и секьюритизированных транзакций.,"
Причина этого в том, что производители автомобилей в Великобритании и Германии предложили водителям выгодные условия кредита., для увеличения их продаж. Во вторник, Moody’s заявило, что условия этих продаж настолько смягчены, что компании, занимающиеся финансированием автомобилей, рискуют потерять деньги на кредитах из-за снижения продаж новых автомобилей..
По данным Moody’s, эта проблема - легкий кредит предлагается клиентам, которые в конечном итоге не выплачивают полную сумму кредита- начинает приближаться к берегам Франции.
В Британии, огромный процент финансирования нового автомобиля предлагается через кредиты на покупку личного контракта (PCP). Обычно, эти кредиты позволяют водителям производить платежи в течение двух или более лет.. Когда срок кредита закончился, у водителя есть три варианта.
- Внесите единоразовый платеж на оставшуюся часть кредита и сразу же купите автомобиль.
- Получите кредит на «остаточную стоимость» (фургон) автомобиля и пролонгировать кредит в новую сделку для нового автомобиля.
- Верните машину в автосалон и больше ничего не платите.
Автопроизводители предпочитают для водителя второй вариант, потому что он активирует покупку нового автомобиля и новый набор процентных платежей от водителя..
Однако, компания по финансированию автомобилей может потерять деньги на сделке, если водитель выберет любой из двух других вариантов.. Стоимость автомобиля в обоих случаях может быть меньше остаточной стоимости по кредиту. Другими словами, стоимость автомобиля будет меньше стоимости невыплаченной части кредита.
Рынок новых автомобилей и рынок подержанных автомобилей падают одновременно
В Великобритании и Европе, правительства недавно начали принимать законы против автомобилей с дизельным двигателем.. Это делает их непопулярными среди водителей.. таким образом, снижение их стоимости на вторичном рынке. В то же время, продажи новых автомобилей резко упали.
Moody’s в марте изменило прогноз по мировому автопрому со «стабильного» на «негативный».. «Глобальные продажи легковых автомобилей существенно не восстановятся в 2019 а также 2020 после снижения во второй половине 2018 года», — сообщило сегодня агентство Moody’s.. Согласно данным, отслеживаемым агентством Moody’s, общий объем продаж снизился 0.4% в 2018 к 16.2 миллиона.
Падение продаж вынуждает компании по автокредитованию предлагать все более рискованные кредитные продукты., Муди говорит.
Более длинные кредиты, Большой риск
Более длинные кредиты означают более низкие ежемесячные платежи, сделать его более привлекательным для потребителя. Одинокие кредиты, Однако, затруднить прогнозирование стоимости автомобиля в конце кредита. Это, в свою очередь, увеличивает шансы компаний понести убытки.. Более длинные кредиты также увеличивают вероятность убытков для этих компаний..
Чем больше срок кредита, чем ниже ежемесячные платежи, и тем привлекательнее финансирование выглядит для водителей. Однако, более длительные сроки кредита затрудняют прогнозирование остаточной стоимости автомобиля в конце кредита, увеличивает вероятность того, что компании понесут убытки. Кроме того, более длительные сроки увеличивают шансы водителей вернуть автомобили в дилерские центры до истечения срока кредита., что также увеличивает вероятность потерь для финансовых компаний, Муди говорит.
«В Германии и Великобритании, финансовые компании автопроизводителей, известный как пленники, расширяются на подержанные автомобили, на фоне насыщения рынка новых автомобилей,” по словам Грега Дэвиса, Вице-президент — старший аналитик агентства Moody’s. «Мы также ожидаем, что кэптивы увеличат производство таких продуктов, как воздушные кредиты или лизинг с риском остаточной стоимости на других европейских рынках., потенциально вынуждая не-каптивов к более рискованным методам создания, чтобы конкурировать».
«Увеличение зрелости до 60 месяцев с 36 почти утроит отрицательный капитал, заложенный в контракте, в точке VT [добровольное прекращение]. Важно, эффект отрицательного капитала не только увеличивает вероятность того, что клиент сдаст машину, но и ожидаемые убытки арендодателя после продажи транспортного средства,— говорится в сегодняшнем отчете Moody’s..
Расширение горизонтов?
По данным Moody’s, рынок кредитов типа PCP в Великобритании и Германии сейчас находится в точке насыщения. В результате, компании по финансированию автомобилей начали осваивать рынок в других странах. Например, во Франции, эквивалентом кредита PCP является «местоположение с опцией d’achat» (ИМЕЕТСЯ В НАЛИЧИИ). Это кредит с опционом на покупку. Cегодня, эти кредиты LOA составляют половину французского рынка, неуклонно растут.